たわら先進国株、純資産額8000億円に到達

たわら先進国株は、6月11日、純資産額8000億円に到達しました。

たわら先進国株の同日付けの純資産額は、8026億円です。

※よろしければ、次の記事もご覧ください。

●米屋にコメが復活か？
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2025/06/blog-post_12.html

たわら先進国株は、日本を除く先進国の株式に時価総額比で投資するインデックスファンドです。
競合ファンド（信託報酬は全て同じ税込0.09889％）には、


eMAXIS Slim先進国株式　9059億円
ニッセイ外国株式　8008億円


があります。


上記各ファンドの新規設定日は、

ニッセイ外国株　2013年12月10日
たわら先進国株　2015年12月18日
スリム先進国株　2017年2月27日

です。

かつて、インデックスファンドと言えば先進国株ファンドを買うことと同義であり、最も純資産額を集めていた先進国株ファンドは「SMTグローバル株式」（2008年1月9日新規設定）でした。

ニッセイ外国株は、インデックスファンドの運用実績が豊富であるとは言えない運用会社（ニッセイアセット）が、先行する低コストインデックスファンドシリーズ（SMTシリーズやeMAXISシリーズ）から更なる低コストを武器にシェアを奪うべく投入されたものでした。

ニッセイ外国株は低コストを武器に順調に純資産額を増やしてきましたが、企業DCを中心に巨額のマザーファンドを構築していた年金資産残高国内トップの運用会社（DIAMアセット。合併してアセットマネジメントOne）が個人客向けに「マザーファンドを買うだけファンド」（＝たわら先進国株）を単独最安値で投入したことでコスト競争が激化し、更にはSMTシリーズに敗れたeMAXISシリーズが単独最安値を更新するファンドが出現したらすかさず同率に対抗値下げするファンド（＝eMAXIS Slim先進国株）を投入したことで三つ巴の競争が始まりました。

eMAXIS  Slimシリーズは、単独最安値を目指さず、コバンザメのように他社ファンドに追随するというセコさが嫌われて純資産額が伸びませんでしたが、2017年12月、「米国ETFを買うだけファンド」（＝EXE-iつみたて先進国株式）を超低コストで投入したSBIアセットに対抗し、eMAXIS Slim先進国株の信託報酬を税抜0.189％から0.1095％に引き下げたことが転機となってその評価が一変しました。

その後は、SBIがちょっかいをかけてはスリムが対抗値下げし、ニッセイやたわらが忘れた頃に単独最安値を更新するとスリムが対抗値下げし、ということを繰り返し、現在の信託報酬に至ります。

インデックスファンドの人気が先進国株ファンドから米国株ファンド、そしてオルカンへとシフトする中、先進国株ファンドへの資金流入は減少し、ついにニッセイ外国株では月間資金流入額が流出額を下回る事態となりました。

しかし、たわら先進国株では、運用会社報酬を削って販売会社報酬を0.05％と高率に保ち、全国津々浦々の信金等にまで販売網を広げる努力が奏功し、毎月100億円前後の資金流入が続いています。

その結果として、6月3日には純資産額でニッセイ外国株を追い抜くに至りました。

【参考】
●たわら先進国株、ニッセイ外国株を抜く
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

資金流出額が流入額を上回ると、保有資産を売却して顧客に返金するためのキャッシュを用意しなければなりません。その結果、ファンドの安定運営が害され、指数との乖離原因となります（これに対し、資金流入額が流出額を上回れば、顧客に返金するお金は流入資金から用意することができ、余ったお金で資産を買い増せばよいため、ファンド運営に与える影響は軽微です）。

そのため、資金流入額が流出額を上回る状態が安定的に継続しているファンドを選択すべきですが、たわら先進国株は今までその期待に応えてくれていますし、今後も応えてくれることでしょう。