ロボアドバイザー大手5社、インデックスファンドに大きく負ける

日経速報ニュース（2024/06/04 12:00）の下記記事を読みました。

●ロボアドバイザー主要５社、過去５年の運用成績を比較
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL280VI0Y4A520C2000000/

上記記事は、ロボアド5社の純資産額と運用成績を比較しています。

ロボアド最大手はウェルスナビで、純資産額は1兆2000億円（2024年5月10日時点）。利用者は39万人です。

気になる手数料は年1.1％。これとは別に投資先のETFの経費率（ウェルスナビによると0.07～0.13％）がかかります（ETFの経費率はウェルスナビが徴収するのではなく、ETFの運用会社がETFの純資産額から勝手に天引きします）。

スリムオルカンの信託報酬は0.05775％ですから、実に19倍です（ウェルスナビは更にETFの経費率0.07～0.13％がかかるため、両者のコスト差は拡大します）。

誰もが気になるのは、ウェルスナビはスリムオルカンの19倍以上のコストを払う価値があるのか（コストに見合うリターンをあげることができているのか）ということでしょう。

日経の上記記事には、ロボアド5社の直近5年間（2019年5月1日～2024年4月30日）のリスクとリターンを一覧表が掲載されています。

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL280VI0Y4A520C2000000/

リスクとリターンは表裏一体の関係にあるため、より多くのリターンを得たいのであればより多くのリスクをとる必要があります。上記一覧表を見ると、リスクが増えるにつれてリターンも増えていることが分かります。

ウェルスナビの最大のリターンは95.7％です。これはロボアド5社のうち最も良い成績です（リスクを減らした他のリターンを確認してもウェルスナビが他の4社を圧倒しているため、ウェルスナビが現時点では最も優れたロボアドといえます）。

5年で95.7％のリターンは、それだけを見れば素晴らしい数字です。

しかし、物事は全て相対的に見る必要があります。つまり、スリムオルカンはどうなのかということです。

このように、スリムオルカンの同期間のリターンは127.52％です。

参考までに、スリム先進国株の同期間のリターンも見てみます。

スリム先進国株の同期間のリターンは142.98％です。

直近5年間（2019年5月1日～2024年4月30日）のリターンを整理すると、次のとおりです。

ウェルスナビ　95.7％
スリムオルカン　127.52％
スリム先進国株　142.98％

繰り返しますが、信託報酬は、ウェルスナビが1.1％（＋ETFの経費率0.07～0.13％）、スリムオルカンが0.05775％、そしてスリム先進国株が0.09889％です。

前述したとおり、ロボアド5社の中ではウェルスナビが最も良い成績でした。そのウェルスナビがスリムオルカンやスリム先進国株に大きく負ける状況であるということは、少なくとも現状ではロボアドはその報酬に見合った成果を出すことはできていないと言えます。