雪だるまNASDAQ100（「SBI・インベスコQQQ・NASDAQ100インデックス・ファンド」）が新規設定

SBIアセットマネジメントの超低コストインデックスファンドシリーズである「雪だるま」にNASDAQ100ファンドが新規設定されます。

現時点で決まっている販売会社はSBI証券だけです。

2023年8月14日から22日までの当初募集期間を経て、8月23日に新規設定されます。

名称は「SBI・インベスコQQQ・NASDAQ100インデックス・ファンド」。

愛称は「雪だるまQQQ・NASDAQ100」です。

信託報酬は、税込0.0638％（税抜0.058％）。

これに投資先の米国ETFの経費率が上乗せされます。

投資先は、米国ETFのQQQ。
QQQは、NASDAQ100をベンチマークとするETFの中ではもっとも有名なものです。

QQQの経費率は0.2％（米国ETFのため、日本の消費税はかかりません）。

ということは、実質的な信託報酬は0.0638％＋0.2％＝0.2638％となりそうです。

しかし、有価証券届出書には、投資対象とするETFの経費率は0.175％以内、実質的な信託報酬は0.2388％以内と記載されています。

ここで「以内」とはなんぞや、という疑問が生まれます。

有価証券届出書によれば、投資対象のETFは2種類あります。

経費率0.2％のQQQと、経費率0.15％のQQQMです。

どちらも同じ運用会社（インベスコ・キャピタルマネジメント）であり、QQQMはQQQの廉価版として2020年10月13日に新規設定されたばかりのものです。QQQMの規模はQQQの10分の1以下ですが、それでもQQQMの純資産額は10億ドルを超えているため、十分な規模と言えます。

ではなぜ雪だるまNASDAQ100はQQQとQQQMの両方に投資するのでしょうか？

経費率が安いQQQＭだけを買えばいいように思ったので、聞いてみました。

インベスコキャピタルマネジメントに事前相談したところ、まずは規模が大きいQQQを買って、少しずつ様子を見ながらQQQMに買い替えをしてほしいと言われたので、やむなく基本投資割合はQQQを50％以下、QQQMを50％以上とした。

SBIアセットマネジメントとしては、将来的には全てQQQMにしたいと考えている。

というわけで、少しずつ様子を見ながらではありますが、最終的に投資先はQQQM100％となり、実質的な信託報酬は0.2138％となる見込みです。

ここで気になるのが「〈購入・換金手数料なし〉ニッセイNASDAQ100インデックスファンド」の存在です。

【参考】
●ニッセイNASDAQ100、「現物運用」かつ「競合ファンドの半値以下」で登場
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2023/05/nasdaq100.html

同ファンドの信託報酬は税込0.2035％。

しかも、SBI証券の投信保有ポイントが0.05％つくため、実質的には0.1535％となります。

雪だるまNASDAQ100の販売会社報酬（税抜）は0.022％のため、SBI証券の投信保有ポイントも0.022％となります。

そうすると、投信保有ポイントを考慮した実質的な信託報酬は0.1918％（QQQMに100％投資したとき）となり、雪だるまNASDAQ100を大きく下回ります。

ニッセイNASDAQ100は、2023年3月31日に新規設定されたばかりです。

しかし、その純資産額は92億4200万円であり、非常に人気を集めています。

競合ファンドの騰落率を比較してみます。

ニッセイNASDAQ100（信託報酬0.2035％、純資産額92億円）
1か月　2.79％
3か月　29.11％

eMAXIS NASDAQ100（信託報酬0.44％、純資産額737億円）

1か月　2.76％
3か月　29.05％

日興NASDAQ100（信託報酬0.484％、純資産額713億円）

1か月　2.72％
3か月　28.96％

iFREE NEXT NASDAQ100（信託報酬0.495％、純資産額717億円）
1か月　2.75％
3か月　29.01％

このように、ニッセイNASDAQ100に問題はなさそうです。

そうすると、NASDAQ100をベンチマークとするインデックスファンドがほしいのであればニッセイNASDAQ100を買えばよいでしょう。

雪だるまNASDAQ100は、ニッセイNASDAQ100よりもコスト高であり、投資先のQQQにはVTやVTIのような圧倒的なブランド力がないことから、ニッセイNASDAQ100に勝つのは難しそうです。