スリムオールカントリーが0.05775％に対抗値下げ、さてどうする？

「eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー」は、2023年9月8日、信託報酬0.05775％の「はじめてのNISA・全世界株式インデックス（オール・カントリー）」に対抗値下げします。

いつものとおり、自らは最安値を更新せず、最安値を更新した競合ファンドとピッタリ同率まで引き下げる「コバンザメ作戦」です。

【参考】
●【追記あり】「eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー」、はじめてのNISAオールカントリーに対抗値下げ（9/8～）
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2023/08/emaxis-slimnisa98.html

上記にも追記しましたが、プレスリリースが出ました。

オールカントリーだけでなく、除く日本、3地域均等型の各信託報酬も0.05775％に引き下げられます。

https://www.am.mufg.jp/corp/press/__icsFiles/afieldfile/2023/08/18/release_230818_1.pdf

さて、スリムオールカントリーの対抗値下げを受けて、我々はどうしたらよいのでしょうか？

※よろしければ、次の記事もご覧ください。

●Tracers MSCIオール・カントリー、「0.03％は率としてはチャレンジングなのは間違いない」
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2023/08/tracers-msci003.html

●【dポイントでslimシリーズが買える】大和コネクト証券の口座開設で1万2000円がもらえます
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2023/08/dslim12000.html

まず、SBI証券でたわらノーロード先進国株式をバイアンドホールドしている人は、そのままたわら先進国株をバイアンドホールドすればよいと考えます。

なぜなら、SBI証券でたわら先進国株を保有すると年0.05％の投信保有ポイントがもらえるからです。

1，たわら先進国株の信託報酬0.09889％－投信保有ポイント0.05％＝0.04889％

2，スリムオールカントリーの信託報酬0.05775％－投信保有ポイント0.0175％＝0.04025％

3，両ファンドの差　0.00864％（1000万円あたり864円差）

私は、

新興国株10.7％（スリムオールカントリーの最新の月報）を混ぜたくないから、1000万円あたり864円のお金を余分に払おう

と考え、たわら先進国株のバイアンドホールドを継続します。

つぎに悩ましいのが、SBI証券ではない証券会社で「クレジットカード決済による投信積立サービス」を利用してたわら先進国株を買っている人はどうしたらよいかです。投信保有ポイントがないと、コスト差は1000万円あたり864円差から5864円差に拡大するからです。

私の場合は、楽天証券（楽天キャッシュ、楽天カード）、auカブコム証券（auPAYカード）、大和コネクト証券（セゾンカードデジタル）になります（注：大和コネクト証券ではたわら先進国株は買えないので、スリムオールカントリーかスリム先進国株かの二択になります）。

前提として、私は、これらの証券会社でのたわら先進国株の保有額が100万円程度になったらSBI証券に移管しています（SBI証券は、他社に支払った移管手数料を全額キャッシュバックしてくれるため）。

ただ、SBI証券に移管すれば投信保有ポイントがもらえるとしても、100万円×0.05％＝500円にすぎないため、移管申込書とキャッシュバック申請書を作成して郵送する手間を考えると割に合うかどうかは微妙です。とはいえ、この500円は1回限りではなく毎年発生するため、2年に1回（月額5万円のクレカ投資×24か月＝120万円）の頻度で移管するのであればやってもいいかなと思っています。

これに対し、他社のクレカ投資をするファンドをたわら先進国株からスリムオールカントリーに変更すれば、SBI証券の投信保有ポイントも0.05％から0.0175％に減ります。これは100万円あたり175円にすぎませんので、スリムオールカントリーに変更すれば投信保有ポイント目当てにSBI証券に移管する必要はなくなります。

とはいえ、投信保有ポイントがゼロになったとしても、1年分のクレカ投資額60万円×0.04114％（スリムオールカントリーとたわら先進国株の信託報酬の差）＝414円ですので、たわら先進国株のままだったとしても大した負担ではありません。

もし私が真剣に資産形成を目指している時期であれば、全てのクレカ投資でたわら先進国株を購入し、2年に1度の頻度でSBI証券の特定口座に移管するか、あるいは新NISA口座の購入資金（年額360万円）がなければ売却してSBI証券の新NISA口座でたわら先進国株を買い直すかすると思うのですが、私の資産形成時期は既に終了しており、ポイントが欲しくてクレカ投資をしているだけですので、10.7％の新興国株が混ざってしまうとしても、より低コストで、より手間がかからないほうを選びたいです。

というわけで、私は、楽天証券（投信保有ポイントなし）の楽天キャッシュ、楽天カードで買う投信はスリムオールカントリーに変更します。

また、たわら先進国株が買えない大和コネクト証券（投信保有ポイントなし）で買う投信もスリムオールカントリーにします。

問題は、auカブコム証券です。

auカブコム証券は、投信保有ポイントがあるものの0.005％にすぎません。

しかし、auカブコム証券には、SBI証券に続いてはじめてのNISAオールカントリーの取扱いを開始したことで、スリムオールカントリーを対抗値下げせざるを得ないところまで追い込んだ功績があります。

私はその功績をリスペクトし、auカブコム証券のauPAYカードで買う投信ははじめてのNISAオールカントリーにします。はじめてのNISAオールカントリーが純資産額を伸ばして大成功すれば、爆死しつつあるはじめてのNISAシリーズのその他のファンドも信託報酬を0.05775％に引き下げて超々低コスト競争が全方位で勃発する可能性があるため、はじめてのNISAオールカントリーのともしびを絶やすわけにはいかないからです（なお、楽天証券ではスリムオールカントリーに変更するものの、もしはじめてのNISAオールカントリーの取扱いを開始すれば、スリムオールカントリーからはじめてのNISAオールカントリーに変更しようと考えています）。

【はじめてNISAシリーズの純資産額（現在－新規設定時）】

オールカントリー　3億2800万円

S＆P500　6600万円

日経225　1200万円

新興国株　400万円

TOPIX　300万円

※auカブコム証券の投信保有ポイントは、①100万円未満0.05％、②3000万円未満0.12％、③3000万円以上0.24％ですが、④指定銘柄は一律0.005％です。たわら先進国株もスリムオールカントリーも指定銘柄ですが、はじめてのNISAオールカントリーは指定銘柄ではありません。私は「ワンチャンあるかもしれない」と思って静かにしています。

最後に、もっとも悩ましいのがSBI証券でスリムオールカントリーをバイアンドホールドしている人は、このままスリムオールカントリーを買い続けるべきか、それともはじめてのNISAオールカントリーに乗り換えたほうがよいかということです。

●超低コスト競争、新たなる時代の幕開け～はじめてのNISA・全世界株式インデックス（オール・カントリー）
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2023/07/nisa.html

でお伝えしたとおり、スリムオールカントリーが対抗値下げしたとしてもはじめてのNISAオールカントリーにトータルコストで負けますが、その差は微差と言えば微差ですし、何よりも純資産額の差（1兆3729億円と3億円）は圧倒的です。

野村アセットマネジメントのこれまでの運用実績から推測する限り、はじめてのNISAオールカントリーの純資産額が少なかったとしても指数との乖離が発生する可能性は低く、実際にはじめてのNISAオールカントリーは最初の1か月を無難に乗り切っています。
【参考】
●はじめてのNISAオールカントリー、新規設定から1か月の運用に問題なし
https://tawaradanshaku.blogspot.com/2023/08/nisa1.html


はじめてのNISAオールカントリーが大成功すれば超々低コスト競争が全方位で勃発する可能性があるとしても、資産形成手段として全世界株ファンドを選んだ人にとっては既に超々低コスト競争の恩恵を受けてしまっているので、あえてはじめてのNISAオールカントリーを買って超々低コスト競争が米国株や先進国株の分野に波及することを期待する必要はありません。

そう考えると、もし私がSBI証券でスリムオールカントリーをバイアンドホールドしているとしたら、これまでどおりスリムオールカントリーをバイアンドホールドし続けることでしょう。

というわけで、スリムオールカントリーの対抗値下げによって、既にスリムオールカントリーをバイアンドホールドしている人は今までどおりスリムオールカントリーをバイアンドホールドし続けるだけでよいということになるため、はじめてのNISAオールカントリーにとっては強い逆風になりそうです。

私ができることは、クレカ投資をはじめてのNISAオールカントリーに変更して、はじめてのNISAオールカントリーが大成功し、超々低コストの波が先進国株まで及ぶことを願うだけであるとはいえ、はじめてのNISAオールカントリーにはなんとか頑張ってほしいものです。